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中企推动境外收购美资生科公司新浪潮

来源: www.ssooee.com   发布者:搜医网 时间:2016年8月02日 15:00 浏览1次

据数位美国和中国的业界投行人士透露,中企的境外并购目标范围现已扩大至美国生命科学业的前沿技术领域。据并购市场资讯(Mergermarket)数据,2016年上半年制药、医疗及生物科技业的中企境外并购交易总值达34.3亿美元,超过2015年全年33.3亿美元的水平。2016年上半年该市场主要由10单交易主导,而2015年全年交易总量为22件。毕马威中国(KPMG China)医疗保健行业主管合伙人姚凤娥指出,如今现金充沛的中资生物科技企业、医疗企业、私募基金乃至医疗保健领域以外的企业都在争相寻购美资目标公司(无论上市与否)。

从物色项目及专利,到直接并购

姚凤娥及另两位中国业界投行人士称,此前出于成本考虑,中资企业主要物色美国的初期开发项目或专利授权契机。如今中资买方更倾向于通过并购来获取先进、成熟或后期的开发技术。一位中国业内分析师称:“一些企业计划在美国布设业务点,而另一些则希望获得技术以为国内行业整合作准备。”该分析师预计,未来一两年制药、医疗及生物科技业将呈现爆发式发展。

据我们此前报导,对于以估值套利为动因的中企境外并购案,中国政府对收紧管控存有顾虑,尤其是考虑到近几个月人民币贬值的情形。然而他们表示,作为获得政府鼓励支持的行业,生命科学和医疗保健领域并未受到重大影响。第三位投行人士补充道,美资卖方如今更愿意接受中资买方。中资买方的普遍收购目标 前述一位中国投行人士称:“一般认为个体化医疗有望重塑整个行业,因此任何相关技术都将受到关注。”该投行人士指出,生物药品、免疫肿瘤学、体外诊断、干细胞技术、独立实验室服务,以及涉及测序、检测和编辑的基因科技均对中资买方构成吸引。他表示:“将这些技术引入中国市场是当务之急。”该投行人士补充道,随着中国肿瘤和心血管疾病的患者数量激增,市场对肿瘤及心血管疾病治疗的需求现十分旺盛。 据我们此前报导,先声药业集团(简称:先声药业)和天士力制药集团股份有限公司(简称:天士力;上交所股票代码:600535)等中资制药业巨头当时均在寻求收购美资公司。据报导,先声药业当时正寻求收购一家美资仿制药生产商及生物科技类目标企业,以帮助公司在美国做大业务并提升产能。先声药业的收购预算可能高达10亿美元。另据并购市场资讯今年1月一则援引天士力首席执行官孙鹤所言的报道,天士力当时正物色美资收购目标,以期提升销售额并增强营销能力,交易规模上限为5亿美元。总部位于无锡的生物科技集团——博雅控股集团2月份宣布,公司已投资控股Cesca Therapeutics(纳斯达克股票代码:KOOL)。后者是一家总部位于美国的干细胞自动化设备全球核心制造商。Cesca Therapeutics此前宣布该公司利用自体干细胞技术治疗严重肢体缺血症(CLI)获得美国食品药品管理局(FDA)批准以进入III阶段临床试验,该疗法是治疗别无选择的严重肢体缺血症(CLI)病人的关键路径,这有助博雅控股集团确保对其它中资竞争对手的领先地位。5月份, 博雅控股集团旗下Cesca (NASDAQ:KOOL) 公布使用公司创新自体细胞治疗急性心肌梗塞的试点研究数据,宣布患者接受心肌梗塞快速干细胞治疗(AMIRST)手术两周后就能恢复正常生活,受此利好消息影响,Cesca周四股价大涨79.60%。此外,目前Cesca公司在全球范围内注册的专利数已突破30个,未来有望继续保持增长的趋势。

姚凤娥指出,获得美国食品药品管理局批准的药品亦正对中资买方构成吸引。 姚凤娥认为,第三方肿瘤治疗中心、体外受精(IVF)诊所等非医疗保健领域的企业将对医疗保健服务领域更感兴趣。据并购市场资讯数据,房地产公司——福建泰禾投资有限公司今年3月斥资6.42亿美元收购Alliance Health Care(纳斯达克股票代码:AIQ)一案可能是一个案例。一位中国私募人士认为,中资买方感兴趣的美国目标公司可能包括罗氏(Roche)旗下总部位于美国的基因组测序公司Foundation Medicine(纳斯达克股票代码:FMI)。此外,总部位于伊利诺伊州绍姆堡镇(Schaumburg)的可注射药生产商Sagent Pharmaceuticals(纳斯达克股票代码:SGNT)等企业亦可能会吸引到中资买方。

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